Ken Griffin është themeluesi dhe CEO i Citadel, fondi mbrojtës më fitimprurës në histori siç matet nga fitimet neto që nga fillimi, sipas LCH Investments. Kjo e bën atë një rast studimi të shkëlqyer dhe investitorët mund të ndjekin cilat aksione Citadel blen dhe shet duke përdorur Formularët 13F të depozituara çdo tremujor me SEC. Interesante, ndërsa Nvidia (NASDAQ: NVDA) dhe Amazon (NASDAQ: AMZN) luajnë role të rëndësishme në ekonominë e lulëzuar të inteligjencës artificiale, Griffin bleu një aksion dhe shiti tjetrin gjatë gjysmës së parë të vitit 2024, siç detajohet më poshtë. Në tremujorin e parë, Griffin shiti 2.4 milionë aksione të Nvidia, duke reduktuar pjesën e tij me 68%. Ai gjithashtu bleu 352,453 aksione të Amazon, duke rritur pozicionin e tij me 6%. Në tremujorin e dytë, Griffin shiti 9.2 milionë aksione të Nvidia, duke reduktuar pjesën e tij me 79%. Ai gjithashtu bleu 1.1 milionë aksione të Amazon, duke rritur pozicionin e tij me 17%. E rëndësishme, duke përjashtuar kontratat e opsioneve dhe fondet indeks, Amazon ishte pozicioni më i madh në portofolin e Citadel deri më 30 qershor. Pra, Griffin qartësisht ka shumë besim në kompani. Ja çfarë duhet të dinë investitorët. Nvidia: Aksioni që Ken Griffin ka qenë duke shitur Njësitë e përpunimit grafik të Nvidia (GPUs) janë standardi i artë në akseleratorët e qendrave të të dhënave, veçanërisht kur bëhet fjalë për inteligjencën artificiale (AI). Në të vërtetë, Forrester Research kohët e fundit shkroi, “Pa GPU-të e Nvidia, AI modern nuk do të ishte i mundur.” Por kompania ka një llogore konkurruese të qëndrueshme sepse ajo kombinon GPU-të superiore me një ekosistem të pakrahasueshëm të mjeteve të zhvillimit të softuerit. Për të elaboruar, Nvidia në vitin 2006 prezantoi CUDA, një model programimi që lejon zhvilluesit të shkruajnë aplikacione të përshpejtuara nga GPU. Ekosistemi që atëherë është zgjeruar për të përfshirë mbi 400 biblioteka kodi dhe 600 modele të paratrajnuara që thjeshtësojnë zhvillimin e softuerit në fusha që variojnë nga shkenca e të dhënave dhe mësimi i makinerive deri te simulimi shkencor dhe realiteti i shtuar. Më së fundi, Nvidia ka integruar CUDA në softuerin e abonimit dhe shërbimet cloud. Platforma e saj AI Enterprise lejon zhvilluesit e softuerit të ndërtojnë, shpërndajnë dhe menaxhojnë aplikacionet AI që përfshijnë sistemet e rekomandimit deri te robotët autonomë. Po kështu, DGX Cloud është një shërbim me të gjitha komponentët që bashkon infrastrukturën e superkompjuterit dhe bizneset e softuerit që kanë nevojë për procese të zhvillimit të AI. Nvidia duket e fortë në tremujorin e dytë të vitit fiskal 2025, i cili përfundoi në korrik 2024. Shitjet u rritën me 122% në 30 miliardë dollarë dhe të ardhurat neto jo-GAAP u rritën me 152% në 0.68 dollarë për aksion të holluar. Investitorët kanë arsye të mira për të besuar se ky moment do të vazhdojë. Prodhimi i GPU-së së ardhshme Blackwell të Nvidia filloi në tremujorin aktual, dhe kërkesa është aq e fortë sa që çipat janë tashmë të shitur për 12 muaj. Në këtë pikë, Wall Street pret që të ardhurat e rregulluara të Nvidia të rriten me 51% në vit deri në vitin fiskal 2026, i cili përfundon në janar 2026. Kjo bën që vlerësimi aktual prej 66.5 herë të ardhurat e rregulluara të duket i arsyeshëm, por jo i lirë. Pavarësisht se Ken Griffin ka shitur aksione të Nvidia, investitorët afatgjatë duhet të konsiderojnë blerjen e një pozicioni sot, me mirëkuptimin që aksionet mund të lëvizin ndjeshëm kur kompania raportojë fitimet më 20 nëntor.
Amazon: Aksioni që Ken Griffin ka blerë Amazon ka tre motorrë të rëndësishëm rritjeje në tregtinë elektronike, reklamimin dixhital dhe shërbimet publike të cloud. Kompania ka një pozicion të fortë në të tre tregjet dhe po përdor inteligjencën artificiale për të rritur të ardhurat dhe për të përmirësuar efikasitetin në të gjitha bizneset e saj të ndryshme. Për shembull, si tregu më i vizituar në internet, Amazon aplikon masa të mëdha të dhënash në modele të mësimit të makinerive që optimizojnë nivelet e inventarit dhe rrugët e shpërndarjes. Për më tepër, të njëjtat të dhëna të tregut fuqizojnë asistentin e ri të blerjeve të Amazon-it, Rufus, dhe informojnë modelet e mësimit të makinerive që ndihmojnë reklamuesit të arrijnë tek konsumatorët me përmbajtje përkatëse. Në fakt, aftësia e Amazon për të angazhuar blerësit dhe për të buruar të dhëna e ka bërë atë kompaninë e tretë më të madhe të teknologjisë së reklamave në mbarë botën dhe të ardhurat e saj nga reklamat po rriten më shpejt se ato të liderëve të industrisë Alphabet dhe Meta Platforms. Përtej tregtisë me pakicë dhe reklamave, Amazon Web Services (AWS) është cloud-i publik më i madh. Ajo përbënte 31% të shpenzimeve për infrastrukturën dhe shërbimet e platformës cloud në tremujorin e fundit, pothuajse aq sa Microsoft dhe Alphabet së bashku. Për më tepër, AWS është në një pozitë të mirë për të fituar pjesë të tregut pasi AI e bën cloud computing më të popullarizuar. Konsulenca Gartner ka njohur udhëheqjen e tij në shërbimet e zhvilluesve të AI dhe platformat e mësimit të makinerive. Amazon raportoi rezultate financiare inkurajuese në tremujorin e tretë, duke i tejkaluar parashikimet në linjat kryesore dhe anësore. Të ardhurat u rritën me 11% në 159 miliardë dollarë për shkak të rritjes veçanërisht të fortë të shitjeve në reklamim dhe shërbime cloud. Ndërkohë, marzhi i saj operativ u zgjerua me më shumë se 3 pikë përqindjeje dhe të ardhurat neto sipas GAAP u rritën me 52% në 1.43 dollarë për aksion të holluar. Duke ecur përpara, Wall Street pret që të ardhurat e Amazon të rriten me 24% në vit deri në vitin 2025. Kjo bën që vlerësimi aktual prej 44.5 herë të ardhurat të duket i tolerueshëm, megjithëse nuk do ta quaja të lirë. Investitorët afatgjatë duhet të ndihen të qetë duke blerë një pozicion të vogël sot, me mirëkuptimin që aksionet mund të bien lehtësisht 20% nga niveli i tyre aktual. Megjithatë, një tërheqje e tillë do të ishte ndoshta një mundësi për të blerë.